題目解析

• 答案：AD
• 考點：資本資產(chǎn)定價模型的基本原理
• 解析：

  資產(chǎn)的必要收益率=無風(fēng)險收益率+β×（市場平均收益率-無風(fēng)險收益）=無風(fēng)險收益率+1×（市場平均收益率一無風(fēng)險收益率）=市場平均收益率,，選項A正確。β系數(shù)也可以是負(fù)數(shù)或者0,，不一定是正數(shù),，如果β系數(shù)為負(fù)數(shù)的話，市場風(fēng)險溢酬提高,，資產(chǎn)的必要收益率是降低的,，選項B.C不正確。市場風(fēng)險溢酬，它反映的是市場作為整體對風(fēng)險的平均“容忍”程度,，如果市場對風(fēng)險的平均容忍程度越高,，則市場風(fēng)險溢酬越小，選項D正確,。